This little known mutual fund has beaten everyone else for two years in a row

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2021 में 93.78% के रिटर्न के साथ, क्वांट स्मॉल कैप फंड उस वर्ष के प्रदर्शन चार्ट में शीर्ष पर रहा। इसे एक अस्थायी के रूप में खारिज करना आसान है, लेकिन यह योजना 2020 के लिए 76% रिटर्न के साथ टॉपर भी थी। वास्तव में, क्वांट म्यूचुअल फंड की 14 में से 7 योजनाओं ने पिछले एक साल में अपनी संबंधित श्रेणियों में शीर्ष स्थान हासिल किया है, जिसमें क्वांट टैक्स प्लान, क्वांट एक्टिव फंड (एक मल्टीकैप स्कीम) और क्वांट इंफ्रास्ट्रक्चर फंड शामिल हैं। दो और योजनाएं, क्वांट फोकस्ड फंड और क्वांट एब्सोल्यूट फंड, अपनी श्रेणियों के लिए शीर्ष 3 रैंक वाली योजनाओं में हैं। इस टुकड़े में, टकसाल आश्चर्यजनक प्रदर्शन के कारणों का पता लगाने के लिए गहराई से खोदता है।

क्वांट म्यूचुअल फंड क्वांट कैपिटल द्वारा पूर्ववर्ती एस्कॉर्ट्स म्यूचुअल फंड की 2018 की खरीद का परिणाम है और इसलिए इसके 2018 से पहले के रिटर्न का बहुत अधिक निर्देशात्मक मूल्य नहीं है। संदीप टंडन के नेतृत्व में, क्वांट कैपिटल पहले अनिल अंबानी के स्वामित्व वाली रिलायंस सिक्योरिटीज का एक हिस्सा था। एस्कॉर्ट्स एमएफ के पास एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) था अधिग्रहण के समय 235 करोड़। अधिग्रहण के बाद से फंड हाउस का एयूएम आसमान छू गया है। यह गया अक्टूबर-दिसंबर 2019 में औसतन 239 करोड़, अक्टूबर-दिसंबर 2020 में 453 करोड़ और एक आकर्षक छलांग अक्टूबर-दिसंबर 2021 में 4,630 करोड़।

पुदीना

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क्वांट म्युचुअल फंड की इक्विटी योजनाओं में अविश्वसनीय रूप से उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात की विशेषता है। ये अनुपात किसी योजना के पोर्टफोलियो के प्रतिशत को दर्शाते हैं जिसे पिछले एक साल में बदला गया था। क्वांट स्मॉल कैप के लिए, अनुपात 2021 के लिए 145% है, जिसका अर्थ है कि पोर्टफोलियो को पूरी तरह से एक से अधिक बार बदला गया था। क्वांट एक्टिव और क्वांट टैक्स सेवर के मामले में, टर्नओवर अनुपात 211% और 283% है, जो और भी अधिक मंथन को दर्शाता है। यह पारंपरिक ‘खरीद-और-पकड़ के साथ दृढ़ विश्वास’ मॉडल के सामने उड़ता है, जिसका पालन भारत में अधिकांश फंड हाउस करते हैं। यह योजनाओं द्वारा रखे गए शेयरों की किसी भी चर्चा को अप्रासंगिक बना देता है। वैसे भी, उन्हें बहुत जल्द बदलने की संभावना है। क्वांट म्यूचुअल फंड द्वारा पोस्ट किए गए रोलर-कोस्टर रिटर्न ने प्रत्यक्ष निवेशकों की भीड़ को आकर्षित किया, जिनमें से कई मुफ्त ऑनलाइन पोर्टल के माध्यम से निवेश करते हैं और हाल के प्रदर्शन के नेतृत्व में हैं। क्वांट स्मॉल कैप फंड के एयूएम का 55% इसकी डायरेक्ट प्लान में है, क्वांट एक्टिव और क्वांट टैक्स सेवर के लिए संगत आंकड़े 49% और 82% हैं। “हम तरलता विश्लेषण और जोखिम की भूख (जोखिम पर या जोखिम बंद) के लिए 2/3 और मूल्यांकन के लिए 1/3 वेटेज देते हैं। क्वांट म्यूचुअल फंड के राष्ट्रीय बिक्री प्रमुख अनुपम सक्सेना ने मई 2021 में मिंट को बताया कि इस कारण से हमारे पोर्टफोलियो का टर्नओवर अनुपात अधिक है, लेकिन यह हमारे उच्च रिटर्न का कारण भी है।

“वीएलआरटी ढांचे का उपयोग करके, हम अपने फंड को गतिशील रूप से प्रबंधित करने में सक्षम हैं। हमारे पोर्टफोलियो हमेशा बदलती बाजार स्थितियों, निवेशकों की भावनाओं को अनुकूलित और प्रतिबिंबित करते हैं और वैश्विक मैक्रोज़ में किसी पर भी कार्य करते हैं। अपने पोर्टफोलियो को गतिशील रूप से प्रबंधित करके, हम अपनी योजनाओं की जोखिम रूपरेखा को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम हैं, इस प्रकार, बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न देने का प्रयास करते हैं। इस प्रकार, हमारा उच्च मंथन और कुछ नहीं बल्कि हमारे पोर्टफोलियो री-बैलेंसिंग रणनीति का प्रतिनिधित्व है जो जोखिम पर / पर्यावरण से जोखिम पर आधारित है, “क्वांट कैपिटल के एमडी और सीईओ संदीप टंडन ने कहा। दिलचस्प बात यह है कि वही रणनीति काम कर रही थी। स्मॉल कैप, मल्टीकैप और इन्फ्रास्ट्रक्चर जैसी बहुत अलग जनादेश वाली योजनाओं में। क्वांट की आउटपरफॉर्मिंग योजनाओं द्वारा पोस्ट किए गए रिटर्न उनकी विभिन्न श्रेणियों के बावजूद समान हैं। “भारत में अधिकांश म्यूचुअल फंड इंडेक्स-हगिंग के कुछ स्तर करते हैं। इसका मतलब है, एक पोर्टफोलियो आवंटन करीब कुछ सकारात्मक या नकारात्मक विचलन के साथ सूचकांक में। क्वांट ऐसा नहीं करता है। इसके अलावा, क्वांट एमएफ पोर्टफोलियो भी एक सामरिक दृष्टिकोण के आधार पर तेजी से मंथन किया जाता है। फंडों में पोर्टफोलियो काफी समान हैं और इसलिए एक व्यापक समग्र रणनीति बोर्ड भर में काम करती है . मैंने उन ग्राहकों को क्वांट स्मॉल कैप और क्वांट एक्टिव फंड की सिफारिश करना शुरू कर दिया, जो फरवरी 2021 में पीएमएस जैसा अनुभव चाहते थे। मेरा मतलब यह है कि उच्च जोखिम-उच्च इनाम है। यदि बाजार बदल जाता है, मुझे यकीन नहीं है कि क्वांट एमएफ कैसे करेगा, “मुंबई स्थित एक वितरक ने नाम न छापने की शर्त पर कहा। “क्वांट एमएफ अपने खरीद और बिक्री निर्णय लेने के लिए मैक्रोइकॉनॉमिक सहित कई डेटा बिंदुओं का उपयोग करता है। उनका मॉडल मालिकाना है और इसलिए पूरी तरह से समझा नहीं जा सकता है। यह एक उच्च कारोबार की विशेषता है। हालाँकि, इसका प्रदर्शन पिछले 2 वर्षों में बना हुआ है, भले ही इसका आकार तेजी से बड़ा हो गया है और यह कई श्रेणियों में चार्ट में सबसे ऊपर है। जो निवेशक इस तरह के व्यापार-संचालित मॉडल के लिए जाने के इच्छुक हैं, वे क्वांट एमएफ जैसी योजना को अपने स्वयं के एल्गोरिदम बनाने और व्यक्तिगत रूप से व्यापार करने की तुलना में अधिक कर कुशल पाएंगे,” धीरेंद्र कुमार, सीईओ, वैल्यू रिसर्च ने कहा।

इस बात का कोई स्पष्ट जवाब नहीं है कि क्वांट म्यूचुअल फंड की योजनाएं पूरे बोर्ड में बेहतर प्रदर्शन क्यों कर रही हैं। हालांकि, उनमें से प्रत्येक के लिए उच्च टर्नओवर अनुपात और उच्च मानक विचलन (अस्थिरता का एक माप) एक गति संचालित मॉडल के बारे में कुछ सुराग प्रदान करते हैं। यह भी स्पष्ट नहीं है कि इस मॉडल को चलाने वाले पहिए कब उतरेंगे या नहीं। हालांकि, विवेकपूर्ण निवेशकों के लिए, जो आप समझते हैं उसमें निवेश करना एक महत्वपूर्ण सिद्धांत है जिसका पालन करना चाहिए। चीन के पूर्व नेताओं में से एक, देंग शियाओपिंग के बारे में कहा जाता है कि उन्होंने एक बार टिप्पणी की थी कि इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि बिल्ली काली है या सफेद, जब तक वह चूहे को पकड़ती है। क्वांट म्यूचुअल फंड योजनाओं में खरीदारी करने वाले छोटे ऑनलाइन निवेशक उसी विचार-प्रक्रिया पर टिके हुए हैं।

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