Grey Market Premium – The Secret to IPO Investing Success?

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जाहिर है, आईपीओ को लेकर उत्साह साफ नजर आता है। (पेटीएम पराजय के बावजूद।)

इस आईपीओ पंटिंग व्यवसाय का एक पहलू जो वास्तव में लोगों को आकर्षित करता है, वह वैध बाजारों के “बाहर” हो रहा है।

हम बात कर रहे हैं ग्रे मार्केट की। बाजार जो औपचारिक बाजारों के लिए निर्धारित सीमाओं के बाहर काम करता है।

यहीं पर, कम से कम कुछ हिस्से में, आईपीओ पंटर्स को उनकी किक मिलती है। और वे इसे ग्रे मार्केट प्रीमियम (जीएमपी) को ट्रैक करके प्राप्त करते हैं।

आज, आइए आईपीओ ग्रे मार्केट में गहराई से उतरते हैं और समझते हैं कि यह क्या है।

जीएमपी की अवधारणा को समझने के लिए ग्रे मार्केट का ज्ञान एक शर्त है। तो, आइए समझते हैं कि ग्रे मार्केट क्या है।

ग्रे मार्केट एक अनौपचारिक बाजार है जो आधिकारिक बाजार के समानांतर मौजूद है। आईपीओ के संदर्भ में, ग्रे मार्केट वह जगह है जहां असूचीबद्ध आईपीओ शेयर कारोबार किया जाता है।

और ग्रे मार्केट प्रीमियम या जीएमपी वह राशि है, जो इश्यू मूल्य के ऊपर और ऊपर है, जो व्यापारी अभी तक सूचीबद्ध आईपीओ शेयरों में व्यापार करने के लिए भुगतान करने या व्यापार करने के लिए तैयार हैं।

एक उदाहरण निश्चित रूप से आपके किसी भी भ्रम को दूर करने में मदद करेगा।

मान लीजिए कोई कंपनी अपने आईपीओ की घोषणा करती है। कंपनी एक शेयर की पेशकश करती है 100. जिस कीमत पर कंपनी अपने शेयरों की पेशकश करती है उसे निर्गम मूल्य कहा जाता है।

शेयरों के आवंटन को अंतिम रूप दिए जाने के तुरंत बाद, कंपनी के शेयर ग्रे मार्केट में कारोबार करना शुरू कर देते हैं। आइए मान लें कि कंपनी के जीएमपी को ध्यान में रखते हुए उद्धृत किया गया है 50 प्रति शेयर।

यदि आप ग्रे मार्केट में शेयरों को खरीदने का फैसला करते हैं, तो मांग शेयरों में इन्हें हथियाने के लिए आपको कितना भुगतान करना होगा?

आपको देना होगा, इश्यू प्राइस + जीएमपी = 100 + 50 150 प्रति शेयर।

ऊपर चर्चा किए गए उदाहरण में, यदि कंपनी के जीएमपी को (-) में उद्धृत किया गया है 10 प्रति शेयर तो आपको भुगतान करना होगा 90 प्रति शेयर कंपनी के शेयर प्राप्त करने के लिए।

अब जब आप समझ गए हैं कि GMP क्या है, तो चलिए आगे बढ़ते हैं…

जीएमपी का महत्व क्या है? यह छोटे निवेशकों के बीच इतना लोकप्रिय क्यों है?

आप देखते हैं, यह माना जाता है कि ग्रे मार्केट “जानता है” कि लिस्टिंग के दिन क्या होने वाला है।

और यही कारण है कि जीएमपी प्रभावी रूप से अनुमानित प्रीमियम (या छूट) को दर्शाता है जिस पर कंपनी के शेयर शेयर बाजार में सूचीबद्ध हो सकते हैं।

इसलिए, यदि आपको लगता है कि क्या होने वाला है, यह जानने के लिए आपको लिस्टिंग दिवस की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता है … ठीक है, आप अभी तक एक सच्चे-नीले आईपीओ पंटर नहीं हैं।

आईपीओ पंटर्स जानते हैं कि क्या होने वाला है। यह होता है या नहीं यह पूरी तरह से एक और मामला है।

हाल ही में सूचीबद्ध कंपनियों के कुछ उदाहरणों की मदद से मैं दिखाता हूं कि यह वास्तव में कैसे काम करता है…

उदाहरण 1: सिगाची इंडस्ट्रीज

सिगाची इंडस्ट्रीज के शेयर 15 नवंबर 2021 को एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हुए।

ग्रे मार्केट में शेयरों का कारोबार इसके निर्गम मूल्य से 138% प्रीमियम पर किया जा रहा था।

लिस्टिंग के दिन शेयरों को इसके इश्यू प्राइस से 252% प्रीमियम पर लिस्ट किया गया था। जिस प्रीमियम पर शेयरों को सूचीबद्ध किया गया था वह GMP का 2X था।

इसका मतलब यह है कि बड़े जीएमपी पर ग्रे मार्केट में शेयर खरीदने वाले आईपीओ पंटर ने अभी भी लिस्टिंग पर पैसा कमाया।

दूसरी तरफ, जिसने बेचा, वह बहुत सस्ते में बिका।

उदाहरण 2: पेटीएम

पेटीएम के जीएमपी ने संकेत दिया कि शेयर अपने निर्गम मूल्य पर 0.7% की छूट पर सूचीबद्ध हो सकते हैं।

हाँ य़ह सही हैं। सभी ग्रे मार्केट में 0.7% की छूट की उम्मीद थी।

लेकिन हम सभी जानते हैं कि लिस्टिंग के दिन क्या हुआ था। यह एक पराजय थी।

जिस व्यक्ति ने अपने शेयरों को इस लगभग शून्य जीएमपी पर बेचा वह काफी स्मार्ट होने के साथ-साथ भाग्यशाली भी था कि उसे अपने शेयरों के लिए खरीदार मिल गया … और खरीदार के बारे में क्या? खैर, हम इतना ही कह सकते हैं कि इस बार हालात उनके पक्ष में नहीं थे।

आइए नजर डालते हैं आने वाले आईपीओ के जीएमपी पर…

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पूरी छवि देखें

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निम्नलिखित तालिका पिछले आईपीओ की लिस्टिंग मूल्य दिखाती है जो जीएमपी बनाम वास्तविक लिस्टिंग मूल्य द्वारा दर्शाया गया है

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पूरी छवि देखें

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क्या आपको जीएमपी पर भरोसा करना चाहिए?

जीएमपी आपको आईपीओ के बारे में बाजार की धारणा का एक विचार देता है और यह लिस्टिंग के दिन कैसा प्रदर्शन करेगा।

यदि आप आगे देख रहे हैं आईपीओ के लिए आवेदन करना, निश्चित रूप से देखें कि लिस्टिंग के दिन क्या हो सकता है।

लेकिन याद रखें कि स्टॉक रखने या बाहर निकलने के बारे में आपके निर्णय को प्रभावित करने वाला यह एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए।

अगर आप इन्वेस्टर हैं तो हम कहेंगे जीएमपी को एक चुटकी नमक के साथ लें।

जीएमपी द्वारा इंगित मूल्य पर शेयरों की सूची नहीं होने के कारण निवेशकों के पैसे खोने के कई उदाहरण हैं। उदाहरण के लिए पेटीएम।

GMP जितना अस्थिर कारक निर्णायक कारक नहीं हो सकता।

इसलिए, आपको कभी भी आईपीओ के लिए सिर्फ इसलिए आवेदन नहीं करना चाहिए क्योंकि यह एक अच्छे जीएमपी का आदेश देता है। आपको आईपीओ के लिए आवेदन करना चाहिए क्योंकि आप कंपनी की कमाई क्षमता में विश्वास करते हैं। इसलिए कंपनी के फंडामेंटल को ज्यादा वेटेज दिया जाना चाहिए।

हैप्पी इन्वेस्टमेंट!

यह लेख से सिंडिकेट किया गया है इक्विटीमास्टर.कॉम

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