Four  small-cap  monopoly stocks to add to your watchlist

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कम प्रतिस्पर्धा = उच्च लाभ

हालाँकि, इन विशेषताओं वाली कंपनियों को खोजना आसान नहीं है। उच्च लाभप्रदता हमेशा नए खिलाड़ियों को आकर्षित करती है।

जबकि बहुत कम कंपनियों का वास्तविक एकाधिकार होता है, अधिक सामान्य निकट-एकाधिकार होते हैं। ये अपनी ब्रांड पहचान के कारण मौजूद हैं या किसी विशेष भूगोल में इनका प्रभुत्व है।

आज के लेख में, हम चार भारतीय स्मॉलकैप कंपनियों पर नजर डालते हैं, जो मजबूत एकाधिकार का आनंद लेती हैं।

इन स्मॉलकैप कंपनियां काफी हद तक अपनी श्रेणी के नेता हैं।

#1 नोसिल

एनओसीआईएल भारत में 40% बाजार हिस्सेदारी के साथ सबसे बड़ी रबर रासायनिक निर्माण कंपनी है।

कंपनी 22 रबर रसायनों की एक विस्तृत उत्पाद टोकरी के साथ विश्व स्तर पर कुछ खिलाड़ियों में से एक है। यह 40 से अधिक वर्षों से प्रमुख घरेलू और वैश्विक टायर निर्माताओं के साथ स्वस्थ संबंध बनाए रखने में सक्षम है।

इन दीर्घकालिक संबंधों में अपोलो, एमआरएफ, जेके, फिएट, सिएट, मिशेलिन, ब्रिजस्टोन, योकोहामा रबर, सुमितोमो रबर, कॉन्टिनेंटल आदि शामिल हैं।

पिछले कुछ वर्षों में, एनओसीआईएल विदेशी ग्राहकों से व्यापार की बढ़ी हुई हिस्सेदारी का आनंद ले रहा है क्योंकि वे चीन प्लस वन रणनीति के साथ आराम करते हैं।

इसके अलावा, कंपनी चालू वित्त वर्ष में राजस्व में वृद्धि देखने के लिए तैयार है क्योंकि इसने नई अतिरिक्त क्षमताओं को बढ़ाया है, लगातार कीमतों में बढ़ोतरी की है और निर्यात बाजारों से हिस्सेदारी बढ़ने के कारण।

उद्योग में मुश्किल से कोई मूल्य निर्धारण शक्ति है जो एनओसीआईएल संचालित करती है। अधिकांश वृद्धि उस मात्रा से निर्धारित होती है जिसे एक कंपनी बेचने में सक्षम है और उत्पादों की टोकरी पेश कर सकती है। लागत कम रखते हुए एनओसीआईएल ने हत्या कैसे की है।

इसके शीर्ष पर, कंपनी ने वर्षों से लगातार लाभांश का भुगतान किया है और यह ऋण मुक्त भी है। अपनी पूंजीगत व्यय योजना के लिए कोई कर्ज लिए बिना, एनओसीआईएल ने अपनी क्षमता को दोगुना कर 110,000 टन कर दिया है।

कोई आश्चर्य नहीं कि इसने शेयर बाजारों में अच्छा प्रदर्शन किया है।

नोसिल।

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नोसिल।

#2 ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स

ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स घरेलू बाजार में अघुलनशील सल्फर (आईएस) का एकमात्र निर्माता है। घरेलू बाजार में इसकी लगभग 55% -60% बाजार हिस्सेदारी और वैश्विक बाजार में लगभग 10% बाजार हिस्सेदारी के साथ नेतृत्व की स्थिति है।

आईएस रबर को ‘वल्केनाइज’ करता था जो अंतत: मैन्युफैक्चरिंग टायर्स में जाता है। वल्केनाइजेशन और कुछ नहीं बल्कि सल्फर के साथ रबर को गर्म करना है।

आईएस में टायर की लागत का एक छोटा प्रतिशत शामिल है, फिर भी यह एक टायर की कार्यक्षमता, जीवन और गुणवत्ता के लिए महत्वपूर्ण है। यह प्रक्रिया अत्यधिक तकनीकी और पूंजी प्रधान प्रकृति की है। अनुमोदन प्रक्रिया भी कड़ी और संपूर्ण है, जिसमें कुछ साल लग सकते हैं। इस आला सेगमेंट में ओरिएंटल कार्बन एकमात्र घरेलू खिलाड़ी है।

1994 में 3,000 एमटी प्रति वर्ष की मामूली क्षमता से, आईएस की वर्तमान क्षमता 34,000 एमटीपीए है।

ओरिएंटल कार्बन को बाजार में नेतृत्व प्राप्त है क्योंकि इसने लगातार क्षमता विस्तार किया है। कंपनी मजबूत वित्तीय और मजबूत आंतरिक अनुसंधान एवं विकास का भी दावा करती है।

एक महीने पहले, कंपनी ने बताया कि उसने धारूहेड़ा, हरियाणा में आईएस उत्पादन क्षमता के विस्तार के लिए अपनी परियोजना के पहले चरण (5,500 एमटीपीए क्षमता) को चालू कर दिया है।

ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स

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ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स

इन सभी सकारात्मकताओं के बावजूद, जनवरी 2022 के महीने में आने वाले प्रमुख बिकवाली दबाव के साथ कंपनी के शेयरों में पिछले वर्ष की तुलना में मौन रहा है।

वर्तमान में, ओरिएंटल कार्बन के शेयर अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर से लगभग 10% अधिक कारोबार कर रहे हैं।

#3 मोल्ड-टेक पैकेजिंग

मोल्ड टेक पैकेजिंग भारत में कठोर प्लास्टिक पैकेजिंग में अग्रणी है। यह एकमात्र भारतीय कंपनी है जो मोल्ड लेबलिंग (आईएमएल) संचालन के लिए इन-हाउस रोबोट बनाती है।

इसके अलावा, यह एकमात्र पैकेजिंग कंपनी भी है जो पूरी तरह से पिछड़े एकीकृत है।

आज, इसके ग्राहकों में मार्की एफएमसीजी और एशियन पेंट्स, कंसाई नेरोलैक, कैस्ट्रोल, मोंडेलेज, एचयूएल और कई अन्य पेंट कंपनियां शामिल हैं। एशियन पेंट्स हमेशा से एक बड़ा ग्राहक रहा है।

मोल्ड टेक पैकेजिंग हमेशा नवीनतम रुझानों को अपनाकर और कम लागत पर इसे लागू करने के लिए इन-हाउस क्षमताओं को विकसित करने के लिए आर एंड डी में निवेश करके प्रतिस्पर्धा से आगे रही है।

और यदि उपरोक्त कारण पर्याप्त रूप से सम्मोहक नहीं थे, तो नीचे दी गई तालिका को देखें जो मोल्ड टेक की वित्तीय स्थिति को दर्शाता है।

मोल्ड-टेक पैकेजिंग।

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मोल्ड-टेक पैकेजिंग।

मोल्ड टेक ने बार-बार स्वस्थ लाभ मार्जिन की सूचना दी है। पिछले कुछ वर्षों में, इसने मौजूदा ग्राहकों से बार-बार ऑर्डर मिलने, फूड सेगमेंट में नए ग्राहक अधिग्रहण और उत्पाद मिश्रण में अनुकूल बदलाव के कारण राजस्व वृद्धि और मार्जिन में सुधार देखा।

इसलिए, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि कंपनी का स्टॉक वापस आ गया है मल्टीबैगर रिटर्न बीते वर्ष में।

मोल्ड टेक पैकेजिंग।

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मोल्ड टेक पैकेजिंग।

कंपनी ने अब फार्मा और पर्सनल केयर (सौंदर्य प्रसाधन) क्षेत्रों की अनूठी पैकेजिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इंजेक्शन ब्लो मोल्डिंग (आईबीएम) सेगमेंट में कदम रखा है। इसके लिए इसने अधिक निवेश करने की योजना तैयार की है नई क्षमता स्थापित करने में 2 बिलियन।

#4 ट्राइटन वाल्व

ट्राइटन वाल्व्स घरेलू ऑटोमोटिव ट्यूब वॉल्व्स और कोर सेगमेंट में 75% बाजार हिस्सेदारी के साथ अग्रणी है।

यह एमआरएफ, अपोलो टायर्स, जेके टायर, और इंडस्ट्रीज एंड सिएट सहित भारत में लगभग सभी प्रमुख टायर निर्माताओं को आपूर्ति करता है।

कंपनी के पास वर्षों से लगातार और बढ़ते लाभांश का भुगतान करने का एक लंबे समय से स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड है। वित्तीय वर्ष 2021 के लिए, इसने लाभांश घोषित किया था इसके अंकित मूल्य पर 20 10.

समय के लिए ट्राइटन की एकमात्र चिंता इसका ऋण स्तर है। कंपनी के पास लगभग ऋण में 1 बिलियन जिसने अपने ऋण को इक्विटी अनुपात 1 से ऊपर धकेल दिया। कंपनी से लगभग का पूंजीगत व्यय करने की भी उम्मीद है 150 मी वित्तीय वर्ष 2022 में जो आंशिक रूप से ऋण वित्त पोषित होगा।

कंपनी द्वारा जून और सितंबर 2021 की तिमाहियों में घाटे की रिपोर्ट के बाद से स्टॉक हाल ही में दबाव में है।

बीते एक साल में कंपनी के शेयरों में 28% की तेजी आई है।

ट्राइटन वाल्व

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ट्राइटन वाल्व

क्या सभी एकाधिकार जोखिम मुक्त हैं?

इस प्रश्न का सरल उत्तर फर्म नं.

क्यों?

अतीत में ऐसे मामले सामने आए हैं जहां कड़ी प्रतिस्पर्धा होने पर एकाधिकार का आनंद लेने वाली कंपनियों का भंडाफोड़ हुआ।

जैसा कि इक्विटीमास्टर में रिसर्च की सह-प्रमुख तनुश्री बनर्जी ने अपने एक संपादकीय में ठीक ही कहा है, यह सोचना कि सभी एकाधिकार जोखिम मुक्त हैं, एक बहुत बड़ी गलती है।

यहाँ उसने जो लिखा है उसका एक अंश है,

यदि आप सोच रहे हैं कि क्या भारत में एकाधिकार ने धन को नष्ट कर दिया है, तो सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयों से आगे नहीं देखें…

कोल इंडिया

वीएसएनएल (टाटा कम्युनिकेशंस द्वारा खरीदा गया)

भेल

एनटीपीसी

और निश्चित रूप से, एयर इंडिया जैसी गैर-सूचीबद्ध कंपनियां हैं जिन्होंने दशकों में अरबों का नुकसान किया है।

ऐसा नहीं है कि निजी क्षेत्र की इजारेदारियां बेदाग रहती हैं। जैसे ही भारत के दूरसंचार क्षेत्र में कड़ी प्रतिस्पर्धा देखी गई, भारती एयरटेल ने अपनी संपत्ति बनाने की क्षमता खो दी।

मारुति सुजुकी और एलएंडटी ने पिछले एक दशक में अपनी बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने के लिए संघर्ष किया है।

तो, यह प्रतिस्पर्धा या बाजार हिस्सेदारी का अभाव नहीं है जो एकाधिकार की क्षमता पैदा करने वाली सच्ची संपत्ति को निर्धारित करता है।

इसलिए, आपको जांच करनी चाहिए कि क्या कंपनी भविष्य के लिए लाभदायक रह सकती है।

एकाधिकार व्यवसायों में निवेश करते समय, मजबूत खाई वाली कंपनियों की तलाश करें।

अपने साथियों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बनाए रखने के लिए कंपनी के व्यवसाय की क्षमता को ध्यान में रखें।

कुल मिलाकर, किसी भी अन्य व्यवसाय की तरह अपने पसंदीदा एकाधिकार स्टॉक का मूल्यांकन करें, जिसके विफल होने की संभावना है।

ध्यान दें कि एकाधिकार व्यवसाय में निवेश करना एक स्मार्ट निवेश है क्योंकि भले ही कोई अन्य कंपनी या स्टार्टअप उद्योग के विघटन की धमकी दे, यह रातोंरात नहीं होता है।

अभी के लिए, हमारी तरफ से बस इतना ही। आने वाले हफ्तों में, हम स्मॉलकैप कंपनियों के एक और समूह के साथ वापस आएंगे जो अपनी श्रेणी में अग्रणी हैं।

हैप्पी इन्वेस्टमेंट!

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह स्टॉक की सिफारिश नहीं है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए।

(यह लेख से सिंडिकेट किया गया है) इक्विटीमास्टर.कॉम)

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