ESG theme for stocks to accelerate in 2022

“यह अनुमान लगाया गया है कि वैश्विक स्तर पर सभी पेशेवर रूप से प्रबंधित संपत्तियों में $ 40 ट्रिलियन से अधिक या 25% से अधिक – निवेश प्रक्रिया में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) थीम ओवरले का कुछ स्तर है। यह संख्या और संपत्ति का प्रतिशत केवल 2022 और उसके बाद बढ़ने की उम्मीद है। हार्वर्ड बिजनेस स्कूल में बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन के वरिष्ठ व्याख्याता और आशा इम्पैक्ट के संस्थापक विक्रम गांधी ने कहा, यह प्रवृत्ति भारत में अपेक्षाकृत नवजात है, लेकिन भारतीय इक्विटी बाजार में भी निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण होती जा रही है।

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भारत अपनी ESG यात्रा के शुरुआती चरण में है। संयुक्त राष्ट्र जलवायु परिवर्तन सम्मेलन (सीओपी26) में, भारत ने कहा कि वह 2070 तक कार्बन उत्सर्जन में शुद्ध शून्य हासिल करना चाहता है। “इससे हमें चीन और रूस जैसे हमारे साथियों की तुलना में ईएसजी पहलू पर बेहतर अंक प्राप्त करने में मदद मिलने की संभावना है।” कोटक महिंद्रा एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड ने पिछले महीने कहा था।

ईएसजी लक्ष्यों को पूरा करने के लिए नीतियों को लागू करने वाली अधिक कंपनियों और देशों के साथ, विशेष रूप से कार्बन उत्सर्जन के संबंध में, इक्विटी बाजार सहभागियों के बीच स्थायी निवेश पर ध्यान केंद्रित होने की उम्मीद है। “ईएसजी इस साल विशेष रूप से एशिया प्रशांत क्षेत्र में निवेश निर्णयों का एक महत्वपूर्ण चालक होगा। वर्तमान में, अधिकांश एशियाई निवेशक बहिष्करण-आधारित ESG स्क्रीनिंग का उपयोग कर रहे हैं, जो प्रतिकूल ESG क्रेडेंशियल वाले शेयरों को बाहर करता है। हमें लगता है कि एशियाई निवेशक जल्द ही प्रभाव-आधारित ईएसजी स्क्रीनिंग को अपनाएंगे क्योंकि पूरे क्षेत्र में रिपोर्टिंग मानकों में सुधार होगा, ”गिरीश नायर, सह-प्रमुख, एशिया पैसिफिक, ईएसजी रिसर्च, बोफा सिक्योरिटीज ने कहा।

बोफा सिक्योरिटीज के हालिया शोध से पता चला है कि एशिया वैश्विक कार्बन उत्सर्जन का 52% उत्सर्जन करता है। पिछले दस वर्षों में, एशिया ने करीब 262 नीतियां बनाई हैं, जबकि अमेरिका में सिर्फ 34 और यूरोप में 543 की तुलना में, बोफा अनुसंधान ने बताया।

भारत में, ESG ने पिछले एक साल में उच्च कर्षण देखा है। रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, अल्ट्राटेक सीमेंट लिमिटेड और हिंडाल्को इंडस्ट्रीज लिमिटेड सहित कंपनियां हरित ऊर्जा में निवेश कर रही हैं और उनका लक्ष्य अपने कार्बन पदचिह्न में कटौती करना है। हाल के वर्षों में, कई परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों ने भारत में ईएसजी-केंद्रित म्यूचुअल फंड योजनाएं शुरू की हैं।

हालांकि, रिपोर्टिंग के मानकीकरण की कमी के कारण चुनौतियां हैं। बोफा के शोध से पता चलता है कि एशिया में औसतन सिर्फ 5% स्टॉक अमेरिका में 66% और यूरोप में 78% की तुलना में उत्सर्जन पर मेट्रिक्स की रिपोर्ट करते हैं। वैश्विक स्तर पर, बाजार नियामक नीति कार्यान्वयन के माध्यम से मानकीकरण की कमी को दूर कर रहे हैं। यूरोप में, सतत वित्त प्रकटीकरण विनियमन कंपनियों के लिए ESG प्रकटीकरण करना अनिवार्य बनाता है। भारत में, मार्केट कैप के हिसाब से शीर्ष 1,000 सूचीबद्ध कंपनियों को वित्त वर्ष 2013 से अनिवार्य रूप से बिजनेस रिस्पॉन्सिबिलिटी एंड सस्टेनेबिलिटी रिपोर्ट (बीआरएसआर) दाखिल करनी होगी। BRSR का उद्देश्य ESG मापदंडों पर मात्रात्मक और मानकीकृत प्रकटीकरण सुनिश्चित करना, उद्योगों में तुलनीयता को सुविधाजनक बनाना और लोगों को बेहतर निवेश निर्णय लेने में सक्षम बनाना है। कंपनियां अपने ईएसजी लक्ष्यों को कितनी कुशलता से पूरा कर पाती हैं और रिपोर्टिंग मानकों को देखा जाना बाकी है। किसी के व्यवसाय मॉडल को टिकाऊ बनाने के लिए नई तकनीकों या निर्माण प्रक्रियाओं में निवेश की आवश्यकता होती है, जो निकट अवधि के परिचालन नकदी प्रवाह और मुनाफे पर भार डाल सकता है। हालांकि, शेयर बाजारों को इस तरह के कदमों को पुरस्कृत करने की संभावना है।

नायर के विश्लेषण के अनुसार, एशिया में MSCI पर उच्च ESG स्कोर वाले स्टॉक कम ESG स्कोर वाले शेयरों के लिए 40% प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं। “हमने अमेरिका और यूरोप सहित दुनिया के अन्य हिस्सों में समान मूल्यांकन प्रीमियम देखा है,” उन्होंने कहा।