Adani Wilmar IPO: 5 Things to Know

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तब उम्मीद की जा रही थी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) दिसंबर 2021 और जनवरी 2022 के बीच कभी-कभी होगा। कंपनी ने अब आईपीओ की तारीख की पुष्टि की है। इसका पब्लिक इश्यू अगले हफ्ते यानी 27 जनवरी को बाजार में आएगा।

अदाणी विल्मर के पास विकास की महत्वाकांक्षी संभावनाएं हैं। इसका लक्ष्य 2027 तक भारत की सबसे बड़ी खाद्य कंपनी बनना है।

अडानी समूह को पावर देने के लिए बंदरगाह से सूचीबद्ध होने वाली यह सातवीं फर्म होगी।

इस आईपीओ के बारे में कुछ विवरण यहां दिए गए हैं।

जारी करने की अवधि: 27 जनवरी 2022 से 31 जनवरी 2022

आईपीओ आकार: 36 अरब

योग्य संस्थागत खरीदारों (क्यूआईबी) के लिए 50% और खुदरा निवेशकों के लिए 35% आरक्षित है। शेष 15% गैर-संस्थागत खरीदारों के लिए आरक्षित होंगे।

आईपीओ के बाद, सार्वजनिक हिस्सेदारी 12% होगी और शेष 88% दोनों प्रमोटरों के पास समान रूप से होगी। प्रमोटर और मौजूदा शेयरधारक इस इश्यू में ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) के जरिए अपनी हिस्सेदारी नहीं बेच रहे हैं।

12% हिस्सेदारी के साथ, कंपनी के मूल्यांकन पर विचार कर रही है 300 अरब

मूल्य बैंड: 218 to 230 प्रति इक्विटी शेयर

कर्मचारी छूट: 21

बोली लॉट: 65 शेयर और उसके गुणकों में। खुदरा निवेशक अधिकतम 13 लॉट (845 शेयर) के लिए आवेदन कर सकते हैं, जिसकी राशि होगी 194,350.

अंकित मूल्य: 1 प्रति इक्विटी शेयर

मुद्दे का उद्देश्य: यह उपयोग करने की योजना बना रहा है कैपेक्स और के लिए 19 अरब कर्ज की अदायगी के लिए 11 अरब यह भी उपयोग करने की योजना बना रहा है 5 बिलियन रणनीतिक निवेश के लिए और शेष सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए।

शेयरधारक श्रेणी के लिए पात्रता: 19 जनवरी 2022 तक अपने डीमैट खाते में अदानी एंटरप्राइजेज के शेयर रखने वाले निवेशक शेयरधारक कोटा के साथ-साथ खुदरा कोटा में आवेदन करने के पात्र होंगे।

कंपनी के बारे में

अदानी विल्मर, अदानी समूह और सिंगापुर स्थित विल्मर इंटरनेशनल के बीच एक संयुक्त उद्यम है।

कंपनी देश की सबसे बड़ी फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (एफएमसीजी) कंपनियों में से एक है। इसके उत्पाद प्रसाद में खाद्य तेल, गेहूं का आटा, चावल, दालें और चीनी शामिल हैं।

कंपनी के पास तीन व्यापक श्रेणियों में उत्पाद हैं – खाद्य तेल, पैकेज्ड सामान और एफएमसीजी, और औद्योगिक आवश्यक। इसका अधिकांश राजस्व खाद्य तेल खंड से आता है, इसके बाद उद्योग की आवश्यक वस्तुएं और पैकेज्ड सामान आता है।

इसके प्रमुख ब्रांड फॉर्च्यून ऑयल की तेल खंड में सबसे अधिक बाजार हिस्सेदारी है। कंपनी का भारत में सभी ब्रांडेड खाद्य तेल कंपनियों में सबसे बड़ा वितरण नेटवर्क है।

इंडस्ट्रियल एसेंशियल सेगमेंट में, कंपनी बेसिक ओलियोकेमिकल्स, स्टीयरिक एसिड और ग्लिसरीन की सबसे बड़ी निर्माता है। यह भारत में ओलियोकेमिकल्स के सबसे बड़े निर्यातकों में से एक है।

हाल के वर्षों में, अदानी विल्मर अपने राजस्व धाराओं में विविधता लाने और उच्च लाभ मार्जिन उत्पन्न करने के उद्देश्य से मूल्य वर्धित उत्पादों पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रही है।

अदानी विल्मर के भारत में 22 संयंत्र हैं जो रणनीतिक रूप से 10 राज्यों में स्थित हैं, जिसमें 10 क्रशिंग इकाइयां और 19 रिफाइनरी शामिल हैं।

आईपीओ से पहले फर्म में कटौती की पेशकश का आकार

आईपीओ से पहले, अदानी विल्मर ने अपने इश्यू साइज को कम करने का फैसला किया था 36 अरब मूल ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) में, कंपनी ने IPO मूल्य के लिए दायर किया था 45 अरब

यह एक अच्छा कदम माना जाता है क्योंकि इस तरह से इश्यू के आकार को अनुकूलित करने से कंपनी को नियोजित पूंजी (आरओसीई) और इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) का बेहतर रिटर्न मिलेगा। यह ऑपरेटिंग लीवरेज और दक्षता को इंगित करता है जो कंपनी न्यूनतम निवेश के माध्यम से प्रदर्शित करने में सक्षम है।

भले ही कंपनी ने आईपीओ का आकार कम कर दिया हो, लेकिन जल्द ही उसके पास नकदी की बाढ़ आ जाएगी क्योंकि वह अपनी पूरी लंबी अवधि के उधार को चुका देगी। 11 अरब, ब्याज लागत पर बचत।

यह जुटाई गई इक्विटी के माध्यम से संपूर्ण कैपेक्स की आवश्यकता को भी पूरा करेगा।

प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले कंपनी का प्रदर्शन कैसा है

चूंकि अदानी विल्मर के पास मजबूत बाजार नेतृत्व है, इसने कंपनी को अंतरराष्ट्रीय बाजार से शीर्ष वैश्विक आपूर्तिकर्ताओं से कच्चे माल के स्रोत की सुविधा प्रदान की है।

इसमें अनुभव के मोर्चे के खिलाफ एक चेकमार्क भी है। अदानी विल्मर ने कृषि व्यवसाय उद्योग में 40 से अधिक वर्षों के अनुभव के साथ वरिष्ठ प्रबंधन टीम का अनुभव किया है।

अदानी समूह, जो परिवहन और रसद, और ऊर्जा और उपयोगिता क्षेत्रों में महत्वपूर्ण हितों के साथ एक बहुराष्ट्रीय विविध व्यापार समूह है, से समर्थन भी कुछ सकारात्मक जोड़ता है।

अदानी विल्मर को एशिया के अग्रणी कृषि व्यवसाय समूहों में से एक, विल्मर समूह से भी तालमेल प्राप्त है, जिसे सितंबर 2021 तक सिंगापुर एक्सचेंज में बाजार पूंजीकरण द्वारा सातवीं सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों का स्थान दिया गया था।

ध्यान दें कि अदानी विल्मर को जल्द ही एक प्रमुख खिलाड़ी – जेमिनी एडिबल्स से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ेगा। जेमिनी एडिबल्स दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी पाम ऑयल प्लांटेशन कंपनी है, जो एक आईपीओ लॉन्च करने और आसपास जुटाने की योजना बना रही है। 25 अरब

आगे बढ़ने वाली विकास रणनीति के बारे में क्या?

खाद्य तेल खंड में अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने और खाद्य कारोबार को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।

मात्रा के लिहाज से कंपनी के कारोबार में खाद्य तेलों का योगदान करीब 65 फीसदी है और शेष खाद्य और औद्योगिक अनिवार्य क्षेत्रों से आता है।

इसके अलावा अडानी इन बातों पर ध्यान देंगे:

  • भारत में अग्रणी पैकेज्ड फूड और FMCG कंपनी बनना
  • ओमनी-चैनल दृष्टिकोण के साथ अपने वितरण नेटवर्क का विस्तार करना
  • ब्रांड जागरूकता बढ़ाना
  • नए उत्पादों को लॉन्च करना और अपने ग्राहक आधार का विस्तार करना
  • अपनी भौगोलिक उपस्थिति का विस्तार करने और अपने पोर्टफोलियो में अतिरिक्त उत्पादों को जोड़ने के लिए रणनीतिक अधिग्रहण करना

वित्तीय मामलों में आ रहा है …

वित्तीय वर्ष 2021 में अदानी विल्मर के राजस्व में साल दर साल (YoY) 25% की वृद्धि हुई क्योंकि उपभोक्ताओं ने लॉकडाउन के दौरान पैक किए गए सामान की घबराहट का सहारा लिया।

इस बीच, शुद्ध लाभ में 58% की उछाल देखी गई 7.3 अरब

कंपनी ने 2015 से हर साल राजस्व में वृद्धि दर्ज की है। लाभप्रदता के मोर्चे पर भी यही स्थिति है।

नीचे दी गई तालिका पर एक नज़र डालें जो पिछले कुछ वर्षों में कंपनी की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है।

वित्तीय स्नैपशॉट

( एम) FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 वित्त वर्ष 21
कुल बिक्री

190,350

231,984

264,719

287,975

296,570

370,904

विक्रय वृद्धि (%)

10%

22%

14%

9%

3%

25%

परिचालन लाभ

6,257

7,877

10,175

12,227

14,195

14,306

परिचालन लाभ मार्जिन (%)

3%

3%

4%

4%

5%

4%

शुद्ध लाभ

1,485

2,331

4,082

3,869

4,609

7,276

निवल लाभ सीमा (%)

1%

1%

2%

1%

2%

2%

कुल ऋण

25,679

26,217

22,440

18,295

23,003

19,040

इक्विटी पर ऋण (x)

2.4

1.98

1.29

0.86

0.89

0.58

डेटा स्रोत: ऐस इक्विटी

इस बीच, नीचे दी गई तालिका प्रमुख अनुपातों पर कंपनी के प्रदर्शन को दर्शाती है।

प्रमुख अनुपात

FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 वित्त वर्ष 21
वर्तमान अनुपात (एक्स)

0.92

0.97

0.91

0.97

1

1.04

आरओसीई (%)

15.1

17.9

22.0

26.2

26.7

23.1

आरओएनडब्ल्यू (%)

15.5

19.5

24.9

18.9

17.2

22.3

डेटा स्रोत: ऐस इक्विटी

इन वर्षों में, कंपनी ने अधिक निवेश किया है और खाद्य क्षेत्र में एम एंड ए (विलय और अधिग्रहण) की संभावनाओं पर आक्रामक रूप से ध्यान केंद्रित कर रही है।

पिछले साल, कंपनी ने फॉर्च्यून मार्ट नाम से कई भौतिक स्टोर खोले जो विशेष रूप से फॉर्च्यून और अन्य अदानी विल्मर ब्रांड के उत्पादों को बेचेंगे।

पिछले साल, उसने बांग्लादेश एडिबल ऑयल का भी अधिग्रहण किया, जो बांग्लादेश में कुछ खाद्य तेल श्रेणियों में बाजार नेतृत्व के साथ एक खाद्य तेल निर्माता है।

साथियों के साथ तुलना

यहां बताया गया है कि कंपनी ने वित्त वर्ष 2021 में अपने सूचीबद्ध साथियों के खिलाफ कैसा प्रदर्शन किया है।

तुलनात्मक विश्लेषण

( एम) राजस्व शुद्ध लाभ आरओई (%) आरओए (%) आरओसीई (%) डी/ई अनुपात (एक्स)
अदानी विल्मारे

370,904

7,276

22.3

5.2

23.1

0.6

हिंदुस्तान यूनिलीवर

474,390

79,990

16.8

11.8

22.5

0.0

ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज

134,490

18,498

52.6

24.5

61.5

0.2

टाटा उपभोक्ता

117,234

9,938

6.8

5.3

9.3

0.0

डाबर

98,568

16,960

22.5

15.9

27.2

0.0

मैरिको

81,450

12,010

37.4

23.2

48.4

0.0

स्रोत: इक्विटीमास्टर

ग्रे मार्केट सिग्नलिंग क्या है?

वर्तमान में, अदानी विल्मर के शेयर के ग्रे मार्केट प्रीमियम (जीएमपी) पर कब्जा कर रहे हैं 75 अनौपचारिक बाजार में।

कंपनी के शेयर बीएसई और एनएसई पर 8 फरवरी 2022 को सूचीबद्ध होने की उम्मीद है।

एक अलग उत्पाद पोर्टफोलियो होने से अदानी विल्मर को विभिन्न उत्पाद खंडों से एक सहज नकदी प्रवाह बनाए रखने की अनुमति मिलती है।

कंपनी को विल्मर समूह से तालमेल भी प्राप्त है। हालांकि कंपनी को अडानी समूह की गहन समझ और अनुभव से लाभ होता है, लेकिन इसकी उच्च निर्भरता एक चिंता का विषय है।

क्या 2022 में IPO बाजार 2021 जितना व्यस्त रहेगा?

इस साल आईपीओ गतिविधि एक मौन नोट पर शुरू हुई है क्योंकि जनवरी 2022 के महीने में केवल दो आईपीओ आने की उम्मीद है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि अभी भी मुद्रास्फीति और फेड रेट में बढ़ोतरी की चिंताएं हैं। यूरोप, मध्य-पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव और भारत में बिगड़ती महामारी से चिंता बढ़ रही है।

फिर विदेशी निवेशकों का दबाव है, जो भारत से पैसा निकाल रहे हैं।

2021 में फाइलिंग की रिकॉर्ड संख्या के बाद, आगामी आईपीओ पाइपलाइन मजबूत बनी हुई है। जिन सभी कंपनियों को मंजूरी मिली है, वे केंद्रीय बजट 2022 के बाद अपने मुद्दों को सामने लाने की योजना बना सकती हैं। एलआईसी का बहुप्रतीक्षित मेगा आईपीओ भी इस वित्तीय वर्ष में लॉन्च होने की उम्मीद है।

हालांकि, पाइपलाइन को गायब होने में ज्यादा समय नहीं लगता है। IPO लॉन्च जारी रखने के लिए, द्वितीयक बाजार को तेजी बनाए रखने की आवश्यकता है।

इस सप्ताह भी जब हमने उच्च अस्थिरता देखी, खुदरा निवेशकों ने विश्वास दिखाना जारी रखा और एजीएस ट्रांजैक्ट टेक के आईपीओ की सदस्यता ली। आईपीओ को सकारात्मक प्रतिक्रिया मिली और अंतिम दिन इसे 7.79 गुना अभिदान मिला। खुदरा व्यक्तिगत हिस्से को 3.08 गुना अभिदान मिला।

कुल मिलाकर, वर्ष 2022 के लिए आईपीओ पाइपलाइन ठोस दिख रही है।

जैसा कि कंपनियां उच्च मूल्यांकन के बीच बाजार से धन जुटाने के लिए लाइन में हैं, निवेशकों को आईपीओ में अपना पैसा निवेश करने से पहले बुनियादी बातों, मूल्यांकन और अन्य कारकों पर विचार करने की आवश्यकता है।

हैप्पी इन्वेस्टमेंट!

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह स्टॉक की सिफारिश नहीं है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए।

यह लेख से सिंडिकेट किया गया है इक्विटीमास्टर.कॉम

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